固定利率持续上升，浮动利率折扣也在收紧

最近几周，一些最低的固定房贷利率已经悄然消失——与此同时，贷款机构也在悄悄收紧浮动利率的折扣。

央行优惠利率（Prime Rate）持续高企

“Butler Mortgage”公司负责人 Ron Butler 在接受《Canadian Mortgage Trends》采访时表示：“我们已经看到房贷利率持续走高一段时间了。”

他指出，高比例贷款（high-ratio）五年期固定利率本月早些时候一度低至 3.64%，但目前已上涨了 10 到 20 个基点。普通（非保险）固定利率也在缓慢上升。

与此同时，浮动利率的折扣幅度也在减少，一些银行如 CIBC 和 Scotiabank，已经下调了对当前 4.95% Prime Rate 的折扣力度。“Butler 表示：“这是一个逐步进行的过程，当前的利率优惠，已经远不如过去。”

在这两家银行，浮动利率的定价上调了大约 10 到 15 个基点。那么，为什么贷款机构在收紧优惠？

“Butler 解释说：“不仅仅是掉期成本的问题，也不仅是对冲等技术性因素，更多的是因为市场不确定性太大。大银行必须提前做好准备，以防未来利率出现突变，导致自己陷入不利位置。”

为什么浮动利率仍有下降空间？

浮动利率的折扣正在整个行业范围内持续缩小，不只是大银行。

Butler 指出，虽然某些贷款机构通过“内部议价”仍可能给高比例贷款客户提供接近 Prime - 100bps（减100个基点）的折扣，但总体趋势是清晰的：“只要大银行能把固定利率产品卖出去，它们就会降低浮动利率的吸引力。”

这种模式其实并不新鲜。Butler 回忆道，在 2008 年金融危机期间，浮动利率一度只给到 Prime + 10 个基点 的优惠，贷款机构当时大幅收紧了折扣力度。

而当下的市场环境同样充满不确定性——不仅利率走势扑朔迷离，全球经济也受到诸如关税、国际贸易冲突以及股市波动等因素影响。

他说：“所有这一切都令人迷惑不已，足以对经济造成冲击，以至于我不认为加拿大央行会就此维持利率不变。”Butler 补充说，目前市场预计央行还将至少再降息 50 个基点（0.5%）。

这意味着，即使现在新的浮动利率定价因折扣减少而略有上升，但如果加拿大央行接下来持续降息，浮动利率贷款客户的实际支付利率仍可能逐步下降。

短期痛苦，长期机会？

虽然浮动利率的折扣在收紧，但一些专家认为，从长远看，浮动利率可能依然是更便宜的选择。

房贷专家 Dave Larock 最近在博客中指出，虽然目前浮动利率往往高于可得的固定利率，但若加拿大央行未来不得不大幅降息，浮动利率可能最终会更划算。

他写道：“总体来说，如果你能承受利率波动可能带来的不确定性，并且不会因此感到财务压力，我认为浮动利率最终可能是成本最低的选择。”

Larock 补充，目前债券市场只预测央行会再降息 两次，每次 25 个基点，但他个人认为，如果经济面临更严重的衰退风险，加拿大央行最终可能降息 0.75% 甚至更多，这将推动浮动利率进一步走低。

不过，他也提醒：浮动利率应该作为一种长期策略来看待——而不是一种“短线操作”工具，不适合那些计划“等利率一降马上转换为固定利率”的客户。

他写道：“在我过往的经验中，那些在贷款中期把浮动利率转换为固定利率的客户，最终往往锁定了比他们原本贷款时还要高的固定利率。”

建议：还能锁住“3字头”利率就赶快出手

Butler 建议，如果你还能拿到“3字头”（即低于4%）的五年期固定利率，那就不要犹豫，尽快锁定。

“如果你现在还能拿到一个 3 开头的五年期利率，那绝对是好事，”他说，“要知道，就在两年前，任何低于 4% 的利率都被认为是机会难得。”

不过他也强调贷款灵活性的重要性，特别是对那些未来几年内可能有重大人生变动的客户来说。

他说：“如果你预期未来两年内会搬家、换房、或有重大财务变化，那最好选择浮动利率贷款，因为它的罚金最低、灵活性最强。”